南威软件半年报,南威软件业绩造假 _为什么卖不掉软件

我们今天来看一下南威软件股份有限公司（股票简称：南威软件），主营电子政务的软件开发、系统集成及技术服务，并以解决方案的方式向政务部门提供上述全部或部分业务，号称数字政府行业全国领先企业。

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其注册地为福建泉州，2014年底在上交所主板上市。20年前我所在的公司也做过与其近似的业务，应该说这种以行业客户为主的软件公司，生存质量受财政支出预算等因素影响很大。各级政府的土地不好卖了，会不会减少这方面的预算呢？这么细的情况，我们也不好查到，只有看看南威软件的财报，推测一下了。

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营收下降了25.3%，净利润出现了4300万元的亏损，这是其上市以来，首次出现上半年亏损的情况。

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其政务行业产品占比小幅上升后超过了50%，公安行业产品的占比也有所上升，超过了40% ，其他行业的占比下降了10多个百分点，仅余5.8% 。看来预算更少的还是其他行业，而不是政务和公安系统，这跟经济下行，体制内的人员受到的影响最小，是一个道理。

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但是，前两大产品占比上升的原因，是同比下降更慢所导致的，下降最慢的政务行业产品降幅为14.4%，公安行业产品为15.1%，其他行业下降了75.3% ，所有的产品销量都在降，竞争着看谁降得更快一些。

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分地区来看，主要占比七成以上的华南区市场下降了24.1%，华北区更是跌去了88.6%，西部和华东市场虽然有较快的增长，但体量又太?。绻乱徊侥茉谡饬娇槭谐》⒘?，南威软件说不定还能重新找回增长的感觉。

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毛利率下降了2.7个百分点，结合着营收下降，亏损就这样出现了。

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分产品来看，政务行业产品的毛利率还有较大幅度提升，但公安行业产品的毛利率大幅下降，其他行业产品的毛利率有小幅上升。

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营业成本占营收比上升了2.7个百分点，但期间费用占比上升达13个百分点，总成本占营收比，同比上升了15.7个百分点，达到了114.7% 。也就是说，其亏损就是在营收下降中，成本费用超过了营收规模，并非是其他偶然因素所造成的。

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对于营收下降的企业，这很好理解，研发费用两年基本持平，但占比就上升了1.8个百分点，与此类似的还有管理费用。就算税金及附加和销售费用均在下降，但是下降的幅度都比营收慢。下行期的企业不好经营，对谁都一样。

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不仅营收表现不行，收款也成问题，除了2017年上半年，南威软件每个上半年经营活动的净现金流均为净流出。我们都知道找这些部门收款，一般都要到年底去才行。但就算看全年的情况，南威软件经营活动的净现金流也大多数时候为净流出。